Читать «Как предсказать курс доллара. Эффективные методы прогнозирования с использованием Excel и EViews» онлайн - страница 94

Глава 7

Использование статистических моделей в качестве инструмента торговой системы

7.1. Использование в торговле модели для прогнозирования курса доллара к рублю с упреждением в один месяц

Заключительная седьмая глава будет посвящена применению статистических моделей в качестве инструмента торговой системы. При этом будут использоваться не только модели, делающие прогноз с упреждением в один месяц, но и модели, прогнозирующие курс валюты с упреждением в две недели, одну неделю и в один день. На материале этой главы читатель научится рассчитывать рекомендуемые курсы покупки и продажи валют, которые можно будет включать в стоп-заявки, используемые в валютной торговле.

Мы уже научились делать интервальные прогнозы по курсу доллара, суть которых заключается в определении двустороннего интервала прогноза (нижняя граница интервального прогноза < фактический курс доллара < верхняя граница интервального прогноза), в котором ожидаемый курс доллара должен оказаться с 95 %-ным или иным уровнем надежности (см. шаг 2 «Вычисление интервальных прогнозов» в алгоритме действий № 12 «Как в EViews построить интервальные прогнозы»). Однако инвестора, который собирается в течение ближайшего месяца (или иного инвестиционного периода) продать доллары США (или какую-то иную валюту), интересует еще и другой вопрос, а именно: по какому курсу он должен продать американскую валюту, чтобы цена продажи оказалась выше фактического курса доллара в конце месяца? Соответственно если инвестор в течение месяца (или иного инвестиционного периода) планирует приобрести доллары, то для него важен ответ на прямо противоположный вопрос: по какому курсу он должен купить эту валюту, чтобы цена этой покупки оказалась бы ниже фактического курса американской валюты в конце месяца?

Теперь предположим, что наш инвестор собрался купить или продать доллары в августе 2010 г. и с этой целью решил составить стоп-заявки, которые будут действительны в течение всего месяца. Следовательно, его инвестиционный период определен сроком с 1 августа по 31 августа 2010 г., а стоп-заявки должны быть готовы уже к концу 31 июля 2010 г. Таким образом, последняя информация по курсу доллара у инвестора будет на конец июля 2010 г. Поэтому вполне очевидно, что фактический курс доллара, установленный Банком России по итогам предыдущих торгов на 1 августа 2010 г., и следует взять в качестве исходного уровня для расчета стоп-заявок. При этом выдвигается предположение, что в течение месяца динамика курса доллара будет меняться в соответствии с нормальным распределением, т. е. будет результатом воздействия множества случайных факторов. В этом случае нам потребуется для расчета цен покупки и продажи использовать нормальное распределение, средним которого будет фактический курс доллара на конец июля 2010 г., а стандартным отклонением — средняя ошибка прогнозируемого индивидуального значения курса доллара на конец августа 2010 г., полученная по итогам решения уравнения регрессии. Методика расчета рекомендуемых курсов покупки и продажи валют представлена в алгоритме действий № 24.