Читать «Минные поля проектного финансирования. Пособие по выживанию для кредитных работников и инвесторов» онлайн - страница 46

Теперь давайте рассмотрим второй вариант структурирования расчетов. Вместо авансового платежа в размере 30 % покупатель открывает безотзывный аккредитив на 30 % от стоимости контракта. (Как вариант, покупатель осуществляет авансовый платеж против получения гарантии возврата аванса первоклассного западного банка.) После получения письменного уведомления о готовности оборудования к отгрузке покупатель открывает второй безотзывный аккредитив на оставшиеся 70 % стоимости контракта.

Условиями аккредитивов предусмотрена оплата поставщику 80 % стоимости контракта после доставки оборудования в пункт назначения (например, на строительную площадку).

Технически это происходит так: поставщик предъявляет в исполняющий банк копии подписанных накладных, счетов-фактур, сертификатов соответствия, актов приема-передачи, иных документов, предусмотренных в условиях раскрытия аккредитивов, а исполняющий банк перечисляет поставщику 80 % суммы контракта против предоставления поставщиком в банк указанных документов. При этом покупатель не сможет отозвать аккредитив и не заплатить поставщику деньги, если поставщик исполнил свою часть обязательств по контракту, а поставщик не сможет получить причитающиеся ему деньги до тех пор, пока покупатель не примет оборудование в соответствии со спецификацией. Таким образом, банк выступает гарантом исполнения обязательств для обеих сторон по контракту.

Еще 10 % поставщик получает после окончания монтажа оборудования и последние 10 % – после успешного запуска производственной линии. Таким образом, у покупателя появляется реальная гарантия того, что поставщик не получит кредитные деньги до тех пор, пока не исполнит свои обязательства по контракту.

Такая схема расчетов значительно снижает контрактные риски инвестиционной фазы проекта и, соответственно, кредитные риски финансирующего банка.

Кроме того, предложенная схема помогает снизить процентную нагрузку заемщика на инвестиционной фазе, так как ставка процента по кредиту, выданному на формирование покрытия по аккредитиву, до момента ухода денег со счета покрытия в банке-эмитенте аккредитива составляет, как правило, не более 1,5–3,0 % годовых. Плюс в некоторых случаях к ней добавляется плата за подтверждение аккредитива первоклассным западным банком в сумме еще где-то 1,0–2,5 % годовых от фактической суммы аккредитива. В любом случае это значительно меньше стандартных 11–13 % годовых в валюте в случае авансирования поставщика за счет обычного кредита и отказа от предложенной схемы.

Раз уж мы коснулись темы аккредитивов, то коротко стоит упомянуть о наиболее часто встречающихся видах аккредитивов.