Читать «Forex: От простого к сложному» онлайн - страница 154

^{Рис. 85. Экономический календарь}

Выходящие данные сопровождаются пометками, указывающими период, за который они вышли. Мы приведем их в англоязычном варианте (на сайте компании TeleTRADE, для удобства пользователя пометки о периодичности данных даны на русском языке):

W – неделя, М – месяц, Q – квартал, Y – год.

Если значение параметра за данный период сравнивается с каким либо предыдущим периодом, то это обозначается следующим образом:

January (M/M) – данные за январь в сравнении с предыдущим месяцем (т. е. с декабрем).

January (Y/Y) – данные за январь в сравнении с соответствующим периодом прошлого года (т. е. с январем прошлого года).

Q1 (Q/Q) – данные за первый квартал в сравнении с предыдущим кварталом.

Q1 (Y/Y) – данные за первый квартал в сравнении с первым кварталом прошлого года.

В приведенной странице календаря в повестке дня на среду во второй строке мы видим числа, справа от которых стоит буква K, что означает «тысячи»: 1,7 K означает 1,7 тысячи.

После названия некоторых индикаторов стоят буквы ex, что означает «за исключением». Например, отметка «ex FDT» означает «за исключением продуктов питания (food), напитков (drink), табачных изделий (tobacco).

3.7.1 Почему рынки реагируют на выход данных по макроэкономическим индикаторам

Почему, действительно, финансовые рынки реагируют на выход макроэкономических данных? Это отчасти обусловлено самовыполняющимся характером предсказаний поведения рынка, сделанных на основе анализа этих данных. Все знают, что выход хороших данных приводит к удорожанию национальной валюты, поэтому при выходе хороших данных ее покупают, в результате чего она и дорожает.

Если станет распространяться новость, что лекарства определенной компании нанесли вред здоровью пациентов, то любой инвестор поймет, что компании грозит расследование и, как следствие, убытки. А это однозначное падение акций данной компании, и их надо немедленно продавать.

Вышеприведенный пример описывает несистематическое неожиданное событие. В большинстве случаев события, влияющие на рынок, носят систематический характер. Это статистические данные по стране и макроэкономические индикаторы. Время выхода данных известно заранее, и выходят они систематически. Также известны прогнозы по выходящему параметру (ожидаемые значения). В этом случае сильная реакция рынка бывает при выходе значений параметра, сильно отличающихся от ожидаемых.

Разные данные оказывают разное воздействие на рынок. Это естественно. Сильный рост уровня безработицы означает общее ухудшение экономической ситуации в стране. Уменьшение количества заявок на строительство новых домов означает ухудшение в данном секторе экономики. В целом же картина может быть вполне радужной.

Основным фактором, определяющим реакцию рынка, является поведение достаточно крупных игроков и инвесторов. Это совершенно не означает, что крупные участники рынка пытаются как-то манипулировать ценами и отбирать деньги у мелких инвесторов. Это мнение, которое часто встречается среди трейдеров младшего и начального уровня. Манипулирование ценами может иметь место, но это не часто встречается и не носит фатального характера. Все гораздо проще и объясняется соображениями элементарного здравого смысла.