Читать «Понимать риски. Как выбирать правильный курс» онлайн - страница 74

Мистика денег

Когда выступающий использует термины и профессиональную лексику, непонятные слушателям, всегда найдется несколько человек, на кого это производит впечатление. Я знаю авторов, которые даже не пытаются писать внятно, потому что, по их убеждению, в противном случае читатели будут считать их недостаточно умными. Подобным образом многие клиенты банков попадаются на удочку финансовой мистики. В то время как малопонятные тексты не обязательно доведут вас до беды, малопонятные финансовые продукты легко могут это сделать. Именно сложные финансовые инструменты, такие как кредитные дефолтные свопы, были одной из причин финансового кризиса.

Еще в 2003 г. Уоррен Баффет называл такие продукты «оружием массового уничтожения». Практически никто – от домовладельцев до финансовых институтов и рейтинговых агентств – не понимал или не хотел понять глобальных последствий их появления. Рейтинговые агентства оценивали Lehman весьма высоко до тех пор, пока он не рухнул. Исполнительный директор Morgan Stanley, по-видимому, не понимал, что происходит, как и многие банкиры во всем мире. Вечно занятые политики понимали еще меньше, а аудиторские компании не проясняли картину или просто преследовали собственные интересы. Инвестиционные консультанты агрессивно продавали сертификаты, убеждая людей отказываться от более надежных, но низкодоходных сберегательных вкладов.

Бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен, до финансового краха превозносивший выгоды ослабления государственного регулирования, честно признавал: «Те из нас, кто рассчитывал на личную заинтересованность кредитных учреждений в защите собственности акционеров, в том числе и я, находятся в состоянии глубочайшего разочарования».

Таким образом, сложные ситуации, подобные финансовым кризисам, часто создаются сложными продуктами, а не решаются ими. А тот, кто продает эти продукты, может рассчитывать на то, что на потенциальных покупателей они произведут огромное впечатление или, по крайней мере, покупатели не осмелятся признаться в своем непонимании того, что им предлагают. Некоторые рекламные проспекты могут насчитывать сотни страниц, часть из которых напечатана мелким шрифтом. Но против этой болезни есть простое средство, которое, впрочем, требует признания собственного невежества:

Не покупайте финансовые продукты, которые вы не понимаете.