Читать «Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу» онлайн - страница 28

Генеральные директора компаний часто владеют тысячами или даже десятками тысяч опционов, и коррумпированные директора могут искусственно вздувать цены на акции, прежде чем исполнить свои опционы.

Многие критикуют систему фондовых опционов за то, что из-за нее увеличивается пропасть между богатыми и всеми остальными: с 1970-х гг. зарплаты генеральных директоров увеличились вчетверо, в то время как реальные заработные платы упали.

Что такое короткие продажи?

Короткие продажи – это способ получения прибыли на рынке в те моменты, когда цены на акции падают.

Он отличается от обычных методов приобретения ценных бумаг, когда инвестор получает прибыль при повышении их стоимости.

Для короткой продажи обычно заимствуют какое-то количество ценных бумаг и продают их по существующей рыночной цене – например, 100 акций по $10, на сумму $1000.

Чтобы расплатиться за взятые взаймы акции, вы через некоторое время снова должны их купить. Если за это время цена одной акции упала до $7 долларов, вы платите $700 за 100 акций, получая $300 чистой прибыли.

Это рискованная операция: если рыночные цены вдруг возрастут, вам придется выкупать акции по более высокой цене, и вы окажетесь в проигрыше.

Термином «короткие продажи» обозначаются также любые деривативные контракты, по которым инвестор получает прибыль при падении цен на активы.

Что такое инвестиционный банк?

В отличие от обычных клиентских банков, куда граждане несут наличные деньги и где они могут получить кредит, инвестиционные банки занимаются продажей и управлением ценными бумагами, например акциями или деривативами.

Инвестиционные банки служат посредниками, которые помогают компаниям или правительствам зарабатывать деньги путем так называемого «гарантированного размещения» ценных бумаг.

Например, если частная компания хочет продать акции, она может продать их инвестиционному банку, который затем сам будет распродавать их.

Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs или J.P. Morgan Chase, также дают консультации по слияниям и поглощениям и помогают проводить их.

Кроме этого, банк может выступать в качестве брокера: компания может доверить банку управление своими активами для получения хороших доходов.

Чтобы получать прибыль, инвестиционный банк покупает и продает финансовые продукты – часто это очень сложные и рискованные деривативы.

Кредитный кризис 2007–2009 гг. во многом был вызван деятельностью инвестиционных банков, которые проводили много спекулятивных сделок с использованием финансового рычага и рискованных ценных бумаг.

Что такое социально ответственное инвестирование?

Социально ответственное инвестирование направлено, помимо получения финансовой выгоды, на увеличение благополучия общества.

Социально ответственное инвестирование осуществляется различными способами. Один из них – это так называемый негативный отбор, то есть отказ по этическим соображениям от некоторых инвестиций, например в табачную промышленность или производство оружия.