Читать «Венчурный менеджмент: учебное пособие» онлайн - страница 172

То, что оптимальная команда возникла лишь в ходе проекта, да еще и с четвертой попытки, – это не очень нормально.

Это осложняло развитие проекта. Идеально, когда команда может вести проект от начала до конца. Но в данном случае пришлось «учиться в бою». Кроме того, на разных этапах проекта по классической схеме нужны разные люди. На стадии «посева» и старт-апа – одни, при внедрении проекта – другие, на стадии подготовки компании к продаже – третьи. Такую универсальную команду трудно собрать, скорее, ее можно вырастить на конкретном проекте.

Еще один странный, на первый взгляд, вывод: бизнес-план не так уж важен, когда начинается серьезный проект. Сошлюсь здесь на авторитет известного немецкого ученого и бизнесмена Августа Вильгельма Шера, автора системы ARIS. «Рыночные процессы протекают настолько быстро, что составленный натри года бизнес-план, как правило, не имеет шансов быть реализованным в первоначально составленном виде. Более существенными критериями являются:

• перспективы роста сегмента рынка, в котором предприятие хочет работать;

• степень новизны первичной идеи, потому что она свидетельствует о принципиальной способности учредителей к генерированию идей;

• управленческая квалификация учредителей.

Если эти три критерия оцениваются положительно, то дело практически сорваться не может. Бизнес-план – скорее формальная страховка для банков или инвесторов» [56] .

Задание

1. Сравните действия команд инновационных менеджеров на каждом этапе развития.

2. Оцените эффективность деятельности частного венчурного инвестора.

3. Опишите инновационность маркетинговой стратегии компании «Информсервис».

4. Определите основные преимущества компании «Информсервис» перед конкурентами с точки зрения бизнес-модели.

17.2. Венчурный фонд ABRT

История создания. Венчурный фонд ABRT [57] был основан Ратмиром Тимашевым и Андреем Бароновым, создателями компании Aelita Software. Эта компания, развивавшая технологии администрирования серверного программного обеспечения Microsoft, была создана в 1997 г. и развивалась очень успешно. В марте 2004 г. компания была продана одному из конкурентов – калифорнийской компании Quest Software – за 115 млн долл. Эта сделка стала одной из крупнейших на рынке российского программного обеспечения. После продажи компании ее владельцы создали компанию Veeam Software, специализирующуюся на администрировании виртуальных серверов, атакже основали венчурный фонд ABRT.

Менеджмент. Управляющими партнерами фонда являются его основатели – Андрей Баронов и Ратмир Тимашев.

Андрей Баронов является одним из ведущих экспертов в мире по администрированию систем Windows. Окончив Московский физико-технический институт, он защитил там же кандидатскую диссертацию в 1995 г. и работал в США. В компании Aelita Software он занимал должность технического директора, а после продажи компании занял должность директора по исследованиям и разработкам по направлению Microsoft Business Unit в компании-покупателе. Он также занимает позицию технического директора в компании Veeam Software.

Ратмир Тимашев окончил МФТИ вместе с Андреем Бароновым и уехал в США. Еще в 1993 г. он основал компанию Midwestern Commerce, предшественника компании Aelita Software. После продажи последней он занял пост исполнительного директора направления Microsoft Business Unit в компании-покупателе Quest Software.

В 2007 г. в менеджмент фонда пришел на позицию директора по инвестициям Николай Митушин. Выпускник МФТИ, он защитил в 2004 г. кандидатскую диссертацию по оптимизации инвестиционных стратегий, а в 2005 г. успешно окончил курс предпринимательства в Harvard Business School. В 2003–2007 гг. он занимал позицию менеджера программ технологического предпринимательства в Intel, помогая российским инновационным предпринимателям доводить их идеи до стадии seed. До этого Николай Митушин основал компанию Arptec и занимал пост ее генерального директора. Он был принят в члены World Technology Network [58] и получил премию этой престижной международной организации.

Специфика работы фонда. Фонд инвестирует только в компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения и интернет-проекты. Это обусловлено личным опытом управляющих партнеров, которые хорошо знают специфические особенности как рынка, так и бизнеса. В настоящее время в портфеле инвесторов семь компаний.

Фонд развивает партнерские отношения с американскими и европейскими фирмами венчурного капитала: Mangrove Capital Partners [59] , Insight Venture Partners, OpenView Venture Partners. Фонды, управляемые этими компаниями, инвестируют в российские фирмы при посредничестве ABRT. Осуществляются и совместные инвестиции.

ABRT активно участвует в управлении инвестируемыми компаниями, оказывая услуги, способные увеличить их ценность – по маркетингу и сбыту, стратегическому управлению, рыночному позиционированию, подбору персонала, защите интеллектуальной собственности, решению различных юридических проблем.

Критерии отбора компаний. Фонд инвестирует в старт-апы и компании, находящиеся на более поздних стадиях роста, однако их число в России невелико. Основные критерии при отборе компаний на ранних стадиях представлены ниже.

1. Команда менеджеров. Команда должна состоять из двух или трех человек с разнонаправленными компетенциями (технический специалист, предприниматель, маркетолог и т. п.). Кроме того, оцениваются предыдущие успехи и заслуги команды. Если команда уже реализовала успешный проект, вероятность успеха инвестируемой компании тоже может быть высокой.

2. Наличие готового инновационного продукта (технологии).

3. Готовность рынка к восприятию нового продукта (технологии). Продукт должен оказаться на рынке в нужное время и правильно позиционироваться.

4. Четкое понимание бизнес-модели и финансовой составляющей проекта. Предприниматели должны четко понимать, как делать деньги на своей идее.