Читать «Как выжить и сохранить свои сбережения во время кризиса?» онлайн - страница 78

Однако чаще всего у инвестора не одна, а много финансовых целей, и у каждой – свой срок. Поэтому для каждой цели подойдет свой инвестиционный инструмент. Например, инвестор со средней склонностью к риску желает приобрести машину через год, квартиру – через 4 года, и выйти на пенсию через 15 лет. Для накопления на автомобиль ему подойдут депозиты, для квартиры, например, – фонды драгметаллов, для пенсии – инвестиционные фонды акций. Как лучше инвестировать? Можно сначала накопить на автомобиль, потом снять с депозита всю сумму и начать инвестировать в фонд драгметаллов, потом забрать все средства из фонда и купить квартиру, а потом снова инвестировать в фонды акций «с нуля» на пенсию. Можно изначально разделить накопления между тремя целями, и сразу начать инвестировать на депозиты, в фонды драгметаллов и в фонды акций, что будет лучше с точки зрения диверсификации.

Таблица 4

Рекомендации разным типам инвесторов

По мере приближения срока реализации финансовой цели (мы помним, что срок реализации финансовой цели – это срок ее окончания, а не начала), инвестиционный портфель или его часть, которая предназначена для данной цели, следует сделать более консервативной, переведя накопления в более консервативные инструменты с меньшей доходностью, но и меньшим риском. Например, по мере приближения инвестора к цели покупки квартиры через 4 года, он должен перевести накопления на эту цель в менее рискованные инструменты, например, в депозиты. Этот шаг необходим для фиксирования полученной прибыли и минимизации рыночного риска. Пример инвестиционной стратегии для рассматриваемого инвестора можно видеть в табл. 5.

Таблица 5

Пример инвестиционной стратегии

Как видно из таблицы, по мере приближения к целям приобретения автомобиля и квартиры, инвестор переводил фонд накоплений на депозиты в банках для минимизации рыночного риска.

Инвестиционный план и его успех во многом зависят от удачно разработанной инвестиционной стратегии, и она подлежит анализу и пересмотру, причем по следующим параметрам:

• уровень рыночного риска, по отношению с допустимым по склонности к риску и сроку инвестиций;

• уровень инфляционного риска;

• уровень доходности при заданном уровне рыночного риска.

Если рыночный или инфляционный риски возрастают или снижаются, это приводит к пересмотру портфеля. Наизменение рисков и уровня доходности могут влиять следующие факторы.

Внешние:

• изменение рыночной конъюнктуры, повышение или понижение рыночного риска;

• колебания уровня инфляции;

• появление новых инвестиционных инструментов;

• новые экономические кризисы;

• изменение законодательства, снижение или повышение привлекательности тех или иных инструментов с налоговой точки зрения, а также с точки зрения быстроты оформления процедуры инвестирования и т. д.

Внутренние:

• изменение финансовых целей человека, изменение их сроков реализации и стоимости;

• события, изменяющие склонность к риску человека (пожилой возраст, катастрофа, стресс, новые знакомые и т. д.);

• изменение финансовой ситуации человека, размера его накоплений и т. д.

Пересмотр и анализ инвестиционного портфеля должен проводиться не реже, чем раз в полгода, чтобы вовремя выявить изменения внешних или внутренних факторов и скорректировать портфель. Это позволит вам достичь ваших финансовых целей даже во время кризиса.