Читать «Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры» онлайн - страница 75

Рис. 5.6. Сделки на уровне ценности и по «теории большего дурака»

Покупая бумаги по ценам, близким к растущему скользящему среднему, вы покупаете на уровнях ценности (точки D и F). Требуется терпение, чтобы дождаться таких моментов, но это намного безопаснее, чем гнаться за рынком, покупая во время взлетов цен. Те, кто покупает по ценам выше уровня ЕМА, переплачивают в надежде потом продать кому-то, кто будет еще глупее и переплатит еще больше. Торопыги, покупающие близко к пикам (точки С и Е), либо сразу теряют деньги, либо долго и напряженно ждут шанса закрыть позицию без потерь — им уже не до прибыли.

Графики многих акций и фьючерсов отражают повторяющиеся модели поведения, и вам надо постараться их выявить и сыграть на них. В то время как я работал над этой книгой, на графиках акций EBAY часто возникали «хвосты кенгуру» (А, В, С и Е). У хвоста С был самый классический вид, но и остальные вполне оправдали себя. Если вы знаете, какую модель ждете, то сможете заметить ее чуть раньше других.

У правого края графика ЕМА перестало расти и начало двигаться горизонтально. Рост иен закончился. Если вы торгуете по тренду, пора переключиться на другие акции, у которых наблюдаются тренды. При этом продолжайте следить за акциями EBAY и ждите нового тренда.

Открывайте длинные позиции вблизи растущего скользящего среднего. Открывайте короткие позиции вблизи падающего скользящего среднего. Используйте скользящие средние, чтобы отличать сделки по разумной цене от сделок по «теории большего дурака». В большинстве случаев восходящие тренды периодически прерываются спадами, во время которых цены снижаются к уровню ЕМА. Покупая акции по ценам, близким к скользящему среднему, мы приобретаем их близко к уровню ценности. Это позволяет нам разместить жесткий стоп-приказ на уровне чуть ниже ЕМА. Если подъем возобновится, мы заработаем, но если нет, потери будут невелики. Покупка по ценам, близким к ЕМА, помогает максимизировать прибыль и минимизировать риск.

Если мы покупаем по ценам значительно выше ЕМА, то наши действия говорят: «Я дурачок. Я переплачиваю, но надеюсь встретить того, кто глупее меня и заплатит мне еще больше». На рынках дураков очень мало, и поэтому делать ставку на «теорию большего дурака» — гиблое дело. Финансовые рынки не очень привлекают глупых людей, и рассчитывать сбыть им товар — проигрышный подход.