Читать «Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры» онлайн - страница 64

Построив игру так, что риск по каждой отдельной сделке составляет лишь небольшую часть вашего капитала, вы приобретаете много преимуществ. Вы можете более гибко размещать защитные стоп-приказы. Когда рынок крайне волатилен, можно защитить длинную позицию покупкой опциона «пут», а короткую — покупкой опциона «колл». Наконец, в случаях, когда ложный прорыв бьет по вашему защитному стоп-приказу, не бойтесь снова открыть позицию.

Рис. 5.2. Уровни поддержки и сопротивления, ложные прорывы

В сентябре иены акций CIEN достигли пика чуть ниже 140, а в октябре, прорвав этот уровень, поднялись выше 150, чтобы спустя несколько дней вновь упасть ниже предыдущего пика. Какой-то бедолага купил их по иене выше 150 — видно, ему очень было надо! Этот ложный прорыв вверх ознаменовал коней бычьего рынка.

В условиях медвежьего рынка в декабре сформировалось основание на уровне 65, но в январе отчаявшиеся продавцы сбросили достаточное число акций, чтобы иена на короткое время упала до 60 — ложный прорыв вниз. У правого края графика иены поднялись выше предыдущего основания. Капкан для медведей захлопнулся с 50-процентным подъемом за один лишь месяц. Такие сигналы легче распознавать с помощью технических индикаторов, о которых мы поговорим позже.

Новички обычно стараются открыться один раз и остаются вне игры после срабатывания стоп-приказа, но профессионалы часто делают несколько попыток входа, пока не добьются нужного результата.

Двойные вершины и основания. Быки зарабатывают, когда цены растут. Всегда находятся те, кто фиксирует прибыль во время подъема, но на их место приходят другие, и рост цен продолжается. Любой подъем в конце концов достигает уровня, на котором достаточное число быков говорит себе: «Все это прекрасно, а потом, может, будет еще прекраснее, но лучше я возьму наличность». Подъем обычно достигает высшей точки, когда достаточное число состоятельных быков начинают фиксировать прибыль, а вновь пришедшие быки не могут восполнить средства, выведенные с рынка.

Когда цены, достигнув пика, начинают снижаться, самые сообразительные из быков, заблаговременно снявшие прибыль, чувствуют себя наиболее спокойно. Другие же, которые пришли на рынок позже и все еще держат длинные позиции, опасаются, что попались. Их прибыли тают и превращаются в убытки. Держать ли им позиции или закрываться?

Если достаточное число состоятельных быков придет к выводу, что цены упали слишком низко, они вступят в игру и начнут покупать. Возобновление подъема привлечет новых быков, но после того, как цены приблизятся к предыдущему пику, следует ожидать массированных продаж. Многие трейдеры, попавшие в ловушку во время предыдущего спада, дали себе зарок выйти из игры, если только рынок даст им второй шанс.

Когда цены возвращаются к предыдущему пику, основной вопрос — поднимутся ли они до нового максимума или образуют двойную вершину, а затем вновь упадут. Ответить на этот вопрос нам помогут технические индикаторы. Если они сильны и указывают на продолжение тренда, следует удерживать позицию. Если же они образуют медвежье расхождение (см. раздел «Индикаторы — пять патронов в обойме»), значит, нужно фиксировать прибыль в районе второго пика.