Читать «У богатства простые правила, или Как использовать финансовые инструменты и институты в России» онлайн - страница 25

При вложении средств в ОФБУ между банком и инвестором заключается договор доверительного управления. Доверительный управляющий обязан выдать на сумму внесенного имущества документ – сертификат долевого участия, который подтверждает передачу имущества в доверительное управление. В сертификате указывается размер доли инвестора в составе общего фонда банковского управления.

Сертификат долевого участия не является ценной бумагой и не может быть предметом договоров купли—продажи, это своего рода расписка. Соответственно, данный сертификат не может торговаться на бирже как, к примеру, пай ПИФа. Это еще одно существенное отличие между данными фондами.

Минимальные суммы инвестирования в ОФБУ, как у ПИФов – от 1000 (5000) рублей до сотен тысяч, в зависимости от того, на кого рассчитан фонд – частных инвесторов или юридических лиц.

Средства из фонда можно по желанию забрать в любое время, доля выплачивается в рублях. То есть ОФБУ – это аналог открытого ПИФа.

ОФБУ могут быть привлекательными для разных групп инвесторов: от консервативных до самых рисковых. Особенно ОФБУ представляют интерес для тех, кто хочет инвестировать в зарубежные ценные бумаги, драгоценные металлы или производные инструменты.

Налогообложение в ОФБУ такое же, как и в ПИФах.

Для многих инвесторов, которые хотели бы диверсифицировать свои риски иностранными ценными бумагами, выход на зарубежные рынки затруднен как с инфраструктурной, так и с экономической точки зрения. В этом случае инвесторы могут приобрести долю в ОФБУ, который вкладывает средства в какой-то сектор экономики или же в перспективные акции иностранного государства. Такие фонды в настоящее время получили особое распространение.

Некоторые профессиональные участники рынка, а также регулятор финансового рынка (ФСФР), считают, что инвестирование в ОФБУ требует большего уровня грамотности частного инвестора и поэтому не может рекомендоваться неограниченному кругу лиц. ОФБУ рекомендуются тем инвесторам, которые имеют хорошее представление о том, какие риски несут в себе отраслевые инвестиции или же иностранные ценные бумаги, которые планируется включить в состав портфеля фонда.

Особенно это касается производных ценных бумаг, работа с которыми всегда сопряжена с использованием кредитных средств, за счет чего потенциальная доходность фонда может быть более высокой, но и риски также высоки. Так, например, при соотношении собственных и заемных средств инвестора 1 к 4, снижение стоимости ценной бумаги на 10 % влечет за собой убыток в размере 50 %.

Однако более широкие возможности инвестирования ОФБУ по сравнению с ПИФами, а также более низкий порог вхождения относительно индивидуального доверительного управления делают ОФБУ очень привлекательным инструментом инвестирования.

Недвижимость