Читать «Технический анализ. Курс для начинающих» онлайн - страница 36

Введение

Из предыдущих глав вы узнали, что линии тренда в сочетании с выявлением моделей и разнообразными индикаторами могут использоваться для определения направления цен и принятия тактических решений в рамках торговой стратегии.

Доу обнаружил существование на рынке трендов и колебаний различного типа – крупных (приливов), средних (волн) и мелких (ряби).

В 1927 году, выздоравливая после болезни, бывший бухгалтер Ральф Нельсон Эллиотт проводил время за анализом значимых трендов по Доу. Как и Доу, Эллиотт интересовался общей перспективой движения рынка, а не поведением отдельных акций.

В 1938 году Эллиотт опубликовал свою теорию волн, разработанную, чтобы объяснить причины возникновения моделей в определенное время и на определенных участках графиков. Эллиотт развил идею Доу об основных трех фазах «бычьего» тренда, но считал, что модель лучше описывается как пять волн повышения («бычьего» тренда) и три волны понижения («медвежьего» тренда). Эта модель, повторяющаяся в разные моменты, и была названа циклом.

Эллиотт обнаружил, что в пределах цикла повторяется сходная модель: фаза повышения с пиками 1; 3 и 5, которые он назвал волнами импульса, и понижениями 2 и 4, которые он назвал волнами коррекции. Когда заканчивается стадия пяти волн, начинается состоящее из трех волн a, b и с корректирующее движение рынка.

Теория волн Эллиотта сейчас применяется к самым разнообразным рынкам и имеет три важных аспекта:

• Модели

• Наиболее важный элемент теории – существование циклически повторяющихся волновых моделей.

• Время

• Соотношения времени используются для подтверждения волновых моделей. Эллиотт описывал модели самой разной продолжительности – от «великого суперцикла» в 150–200 лет до сверхмалых циклов, длящихся менее дня.

• Соотношения

• Эллиотт отмечал, что в некоторых полных циклах наблюдается 8 волн, в других – 34 или 144. Он также обнаружил наличие математических соотношений между пропорциями различных волн.

Каковы эти соотношения и в чем их значение? Измеряя пропорции пиков и впадин, Эллиотт обнаружил, что отношение высоты волны к высоте следующей, более высокой, волны зачастую равнялось примерно 0,618, а отношение высоты волны к высоте предыдущей, более низкой, волны – примерно 1,618. Отношение между чередующимися волнами (через одну) также постоянно равнялось приблизительно 2,618. Обратное значение 1,618 и есть 0,618, а обратное значение 2,618 равно 0,382 (еще один важный момент в теории Эллиотта).

Что же значат все эти числа, и значат ли они что-то вообще?

В природе известна определенная математическая последовательность, определяющая различные события и явления, например расположение листьев у растений или численность потомства одной пары кроликов. Эта последовательность была впервые определена итальянским математиком XIII века Леонардо Пизано, или Фибоначчи. Последовательность Фибоначчи такова: