Читать «Технический анализ. Курс для начинающих» онлайн - страница 34

«Медвежье» расхождение

«Бычье» расхождение

Схождение/расхождение скользящих средних (MACD)

* * *

Джеральд Аппель разработал индикатор MACD для определения направления тренда и момента его изменения, первоначально при отслеживании 13– и 26-недельных циклов рынка. Индикатор использует две линии экспоненциальной скользящей средней, которые колеблются выше или ниже нулевой линии и дают сигналы перекупленности/перепроданности. В отличие от других индикаторов, в MACD отсутствуют верхняя и нижняя границы значения, например от 0 до 100.

Первая линия

Первая линия, обычно изображаемая сплошной, называется быстрой линией MACD. Эта линия показывает разницу между короткой и длинной скользящими средними цен – обычно с фактором сглаживания, соответствующим периодам сглаживания 12/13 и 26 для используемых скользящих средних.

Вторая линия

Вторая линия, часто изображаемая пунктиром или другим цветом в программах, называется медленной линией MACD, или сигнальной линией. Эта линия изображает экспоненциальную скользящую среднюю значений быстрой линии MACD. Для ее построения используется фактор сглаживания, равный 9 периодам. Сам Аппель рекомендовал как значения для периодов линий MACD 9, 12 и 26.

Как и скользящие средние, MACD используется для определения направления трендов и сигналов покупки/продажи.

Сигнал к продаже

Этот сигнал возникает, когда быстрая линия MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз, когда обе линии имеют положительное значение. Чем выше над нулевой линией происходит пересечение, тем сильнее считается сигнал. Пересечения при отрицательных значениях следует игнорировать.

Сигнал к покупке

Этот сигнал возникает, когда быстрая линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, когда обе линии имеют отрицательное значение. Чем ниже под нулевой линией происходит пересечение, тем более сильным считается сигнал.

Сигнал к продаже

Сигнал к покупке

Существует также метод, при котором вместо двух линий строится так называемая «лесистая» линия, или «лесистый» график, изображающий разность между значениями линий MACD. Этот метод очень важен, поскольку используется для обнаружения расхождений между движением цены исследуемых бумаг и «лесистым» графиком MACD.

Быстрая линия MACD

Обычно строится как график разности: ЭСС с периодом 26 дней вычитается из ЭСС с периодом 13 дней.

Медленная линия MACD

Эта линия строится путем сглаживания быстрой линии экспоненциальной скользящей средней с периодом 9 дней.

Тренды

Последовательные максимальные максимумы (или минимальные минимумы) рыночной цены сравниваются с максимальными максимумами (или минимальными минимумами) линии MACD в виде «лесистого» графика. Если наблюдается расхождение трендов двух графиков, это считается надежным признаком возможного разворота тренда.

Недостатки индикатора MACD такие же, как и вообще метода скользящих средних; главный недостаток состоит в том, что анализ неизбежно отстает от рынка.

Факторы сглаживания

Существует простая формула, описывающая приблизительное соотношение между фактором сглаживания, используемым в алгоритме ЭСС, и соответствующим количеством периодов (n):