Читать «МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира» онлайн - страница 68

Общая картина бухгалтерского учета

Знающий человек всегда может вернуться к фундаментальному уравнению бухгалтерского учета, чтобы разобраться в хитросплетении цифр любого из финансовых отчетов компании: Активы = Обязательства + Собственный капитал.

Применительно к отчету о движении денежных средств мы показали, что изменения в балансе денежных средств за год должны быть следствием изменений активов, обязательств и собственного капитала. Изменения активов и обязательств отражаются в балансовом отчете. Изменения собственного капитала обусловлены изменениями чистой прибыли, подробно представленными в отчете о прибылях и убытках. Все три основных финансовых отчета неразделимо связаны между собой.

Фундаментальное уравнение бухгалтерского учета, балансовый отчет и каждая из множества записей в учетном журнале, осуществляемых в течение года, всегда уравновешиваются. Это принципиальное свойство позволяет изменения в любой части бухгалтерской головоломки объяснять изменениями в других частях. Усвоив базовую концепцию соотнесенности финансовых отчетов, вы поняли сущность бухгалтерского учета. Примите мои поздравления!

Чтение финансовых отчетов с использованием коэффициентов

Поняв, каким образом бухгалтер создает финансовые отчеты, давайте введем в оборот несколько инструментов для их толкования, а именно коэффициенты. Абсолютные величины в финансовом отчете сами по себе зачастую имеют ограниченное значение. Реальную информацию можно получить, анализируя отношение одного показателя к другому или данных по одной компании к данным по другой в той же отрасли, то есть используя аналитические коэффициенты. В нашей бакалейной игре прибыли обычно невелики по сравнению с объемом продаж, поэтому бакалейщики для получения сколько-нибудь существенной прибыли должны продавать много. Ювелирный магазин выживает при менее высоких темпах продаж, но получает более высокую прибыль с каждого проданного украшения. Именно поэтому коэффициенты используются для сравнения деятельности компаний одной отрасли или для сравнения текущей деятельности компании с ее же деятельностью в прошлом.

Существуют четыре основные категории коэффициентов:

• Критерии ликвидности: сколько активов можно конвертировать в наличные средства для оплаты счетов?

• Критерии капитализации: насколько тяжко бремя задолженности компании? Финансируют ли компанию инвесторы? Как компания финансирует собственную деятельность?

• Критерии активности: насколько активно компания размещает свои активы? (МВА размещает, а не просто использует активы.)

• Критерии прибыльности: насколько прибыльна компания с учетом ее активов и продаж, которые приносят прибыль?

Существуют сотни различных коэффициентов, но почти все они являются производными восьми базовых коэффициентов четырех приведенных выше категорий. Используя финансовые отчеты Боба, я рассчитал эти восемь коэффициентов для его магазина и ниже привожу каждый из них с пояснениями.