Читать «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» онлайн - страница 13
Дэвид В. Лукас
Мы не рекомендуем становиться первопроходцами или подопытными морскими свинками для новых контрактов, которые регулярно появляются с большой помпой лишь для того, чтобы тихо угаснуть через несколько месяцев. Пусть участники и хеджеры сделают черную работу и заставят контракт пойти. Они имеют законную заинтересованность в прохождении этих контрактов, а также необходимый опыт и капитал для торговли ими в инкубационный период. Стандарты ликвидности 5000 дневного объема и 20000 открытого интереса помогут вам избежать практически всех этих подозрительных рынков.
Ликвидность нужно отслеживать
Применение этих стандартов минимального дневного объема и открытого интереса позволит нам отфильтровать из 100 что-то около 20 рынков, что становится приемлемым числом для ежедневного отслеживания. Помните: когда меняются фундаментальная и техническая ситуации, то цены, объем и открытый интерес установятся соответствующим образом. Объем будет иметь тенденцию увеличиваться на растущих рынках, в то время как бестрендовые и падающие рынки будут терять объем. Не волнуйтесь, что пропустите какое-нибудь значительное движение цены. Заметные движения цен быстро привлекают объем, так что вы включитесь достаточно рано, если начнет развиваться большой тренд. Это означает, что объем и открытый интерес должны проверяться регулярно, и мы рекомендуем вам пересматривать ликвидность всех рынков по меньшей мере раз в месяц. Вы обнаружите, что ваш набор рынков будет время от времени меняться в зависимости от того, как объем и открытый интерес увеличиваются или уменьшаются относительно ваших минимальных стандартов. А пока эти принципы объема и открытого интереса уберегут вас от множества тихих бестрендовых рынков, тем самым сохранив вам деньги и позволив сконцентрировать ваши технические навыки на рынках с истинным потенциалом для больших доходов.
Если вы регулярно отслеживаете объем и открытый интерес, то обнаружите, что истекающие контракты и прочие сезонные факторы могут повлечь сильные изменения в открытом интересе. Обычно эти факторы не заставляют товар пересекать уровень вашего открытого интереса. Дневной объем с большей вероятностью будет колебаться на пересечении с вашим уровнем, так что лучше усреднить объем за последние 10 дней или более, прежде чем принимать решение о добавлении или исключении рынка из вашего портфеля.
Сейчас, когда у вас появилось управляемое число рынков для работы, вы можете перейти к следующей проблеме - определение трендов на этих рынках. А пока убедитесь, что ваша программа хорошо настроена для отслеживания объема и открытого интереса. Если же вы не получаете дневной объем и открытый интерес на свой компьютер, то периодически проверите его по финансовым публикациям.
