Читать «Основы технического анализа финансовых активов» онлайн - страница 170

Глава 12

Управление риском с помощью техники денежного менеджмента

Кортни Смит

Наиболее критический аспект торгового успеха – ментальное состояние трейдера. Деньги и управление риском, темы данной главы, являются вторыми и близкими по значимости. Фактический вход и методы выхода, тема всех предыдущих глав, являются лишь третьими и отдаленными.

Почти невозможно делать деньги в трейдинге без надлежащего управления риском. Не имеет значения, насколько удивителен ваш технический метод или система. Наиболее Удивительная Система Торговли в Мире будет терпеть неудачу без надлежащих методов управления деньгами.

Вот – абсурдный пример, для иллюстрации. Скажем, вы имеете систему, которая выигрывает 75 процентов времени и что, когда вы неправы, вы теряете 1,000$, а когда вы правы, вы делаете миллиард долларов. Вы начинаете торговать с денежными средствами 1,000$, делаете первую сделку и это – проигрыш. Вы выбываете из игры! Вы полностью упустили возможность сделать миллиард долларов. У вас не было достаточно больших денег, чтобы справиться даже с единственной потерей и все еще иметь боеприпасы, чтобы продолжить торговлю.

Конечно, это – абсурдный пример, но не слишком далекий от действительности большинства трейдеров. Вот – более реалистичный пример. Предположим, что вы собираетесь держать пари на подбрасывание монеты, и вы получаете 1$ за каждую победу и будете терять 1$ за каждый проигрыш. (В реальном мире, наиболее выгодные системы торговли выигрывали бы только от 35 до 40 процентов времени, но делают приблизительно 2$ на каждый 1$, который они теряют.) Вы начинаете со 100$. Далее предположим, что вы собираетесь щелкать монетой 1,000 раз и затем закончить игру. Каковы шансы того, что вы выйдете из игры, если ставка пари 25$? Почти 100 процентов! Что, если вы держите пари только по 10$? Все еще почти 100 процентов!

Проблема состоит в том, что у вас будет последовательность потерь в какой-то момент времени в течение этих 1,000 испытаний. Если вы рискуете 25 процентами от вашего капитала на каждой ставке, то все, что требуется – чистая последовательность из четырех потерь, чтобы быть уничтоженным. Например, предположим, что вы потеряли, выиграли, потеряли, потеряли, выиграли, потеряли, потеряли, и потеряли. Всё! Вы уничтожены всего лишь за восемь испытаний!

Вам будет лучше, если вы держите пари на 10$ каждый раз вместо 25$, но не намного. Теперь, вам требуется чистая последовательность потерь из десяти испытаний прежде, чем вы – банкрот. Шансы на десять проигрышей когда-нибудь, в пределах 1,000 испытаний – почти 100 процентов.