Читать «Трейдинг. Первые шаги» онлайн - страница 19
Александр Элдер
Анализ фьючерсов и разработка торговых систем для них похожи на работу с акциями, но есть один момент, который делает их опасными для новичков – настолько опасными, что время «жизни» новоиспеченного трейдера обычно измеряется месяцами, если не неделями. Этот момент – очень маленькая маржа, необходимая для торговли фьючерсами.
При покупке акций вам нужно выложить за них как минимум 50 % стоимости, а остальное одолжит брокер. Торговля фьючерсами требует внесения 5 %-ной, а то и более низкой маржи. Новички не осознают, что торговля на такой крошечной марже сродни попытке поймать очень большого тигра за очень короткий хвост.
Так, чтобы купить акции на $100 000, вам нужно выложить как минимум $50 000 и занять остальные средства у брокера. Теперь представьте, что вы покупаете фьючерс на золото – 100 унций по текущей цене $1600 стоят $160 000, но чтобы совершить сделку, вам нужно иметь на счете всего $8000. Если золото вырастет на $40, а это может произойти и в течение дня, ваша «инвестиция» увеличится на 50 %, но если оно упадет на $40, что тоже вполне возможно, вы потеряете 50 %, и брокер ликвидирует вашу позицию. Успешно торгуют фьючерсами только те, кто строго придерживается правил управления капиталом. Поэтому фьючерсы – определенно не для новичков.
Многие новички наивно полагают, что вместо акций вполне можно купить опционы колл. Однако опционы и акции – это совершенно разные вещи. Если вы покупаете акции и они растут, вы зарабатываете деньги, но если вы покупаете опцион колл и базовые акции растут, вы вполне можете остаться в убытке. А все потому, что опционы – истекающие активы: выбрать подходящие акции мало, они еще должны двигаться в узких временных рамках и двигаться сильно, поскольку, когда акция вырастает на доллар, опцион поднимается на значительно меньшую сумму.
Легкомысленный читатель вполне может проигнорировать эти предостережения, особенно если ему не терпится заработать. Но я хочу сказать, что мне еще не встречался ни один, кто заработал бы состояние на покупке опционов, хотя я и общался с десятками тысяч трейдеров. У каждого из них в активе одна или несколько удачных сделок, но человека, который существенно увеличил сумму на счете благодаря покупке опционов, я еще не встречал. Если вы будете достаточно долго покупать опционы, то окажетесь в убытке. А кто же получает деньги, потерянные покупателями опционов? Продавцы – люди, которые эти опционы создают. У меня есть несколько друзей, которые стабильно зарабатывают большие деньги на продаже опционов, но это требует значительных средств и математических способностей. Не исключено, что и вы сможете продавать опционы впоследствии, когда научитесь торговать акциями.
