Читать «Forex: От простого к сложному» онлайн - страница 11

При президенте Д. Кеннеди с целью ограничения покупок долларов иностранными финансовыми институтами был введен специальный налог для иностранных покупателей ценных бумаг правительства США. Подобное введение наряду с другими ограничениями привело к появлению евродолларов, т. е. депозитов, номинированных в долларах, но находящихся за пределами США и в неамериканских кредитно-денежных учреждениях.

К ноябрю 1967 г. в Англии сложилась такая экономическая ситуация, что британское правительство решило девальвировать фунт с $2,8 за фунт до $2,4. Все было сделано внезапно, в духе денежных реформ начала 1990-х гг. в России. В результате владельцы активов, номинированных в фунтах, потеряли примерно 14 % своих капиталов в долларовом выражении. Появились подозрения, что доллар также могут девальвировать по отношению к золоту.

В результате таких действий и слухов спрос на золото так вырос, что его слитки пришлось возить самолетами ВВС США прямо из Форт-Нокс в Лондон, который является центром мировой торговли золотом. Работа приемщиков золота в Банке Англии была парализована, так как все было завалено слитками и не было возможности провести нормальную процедуру их приема (взвешивание, оформление бумаг и т. п.), и на две недели торги золотом были приостановлены из-за чисто технических причин. Продолжившиеся после вынужденных каникул попытки стабилизировать рынок золота оказались неудачными, и перед США возникла перспектива расставания с золотым запасом. В результате с марта 1968 г. США отказались от идеи контролировать рынок драгметаллов. После этого цена золота мгновенно выросла до $43 за унцию. С этого момента торговля по цене $35 была разрешена только между центральными банками, которым с этого момента запрещалось торговать этим золотом на свободном рынке. Обрушился один из столпов международных валютных отношений, и стало понятно, что Бреттон-Вудскую систему ожидают скорые и неприятные перемены. В 1973 г. США прекратили продажу золота по нерыночным ценам и центральным банкам. К этому моменту рыночная цена золота составляла уже $100 за унцию. Так закончился период особой роли золота в мировой финансовой системе.

К 1971 г. рост экономического потенциала европейских стран привел к необходимости пересмотра паритетов валютных курсов, установленных в Бреттон-Вудсе. Немецкая марка стала считаться недооцененной, и спрос на нее увеличился. Этому способствовали большие расходы США на войну во Вьетнаме и развитие программ социальной помощи, тоже требовавших денег, что привело к росту инфляции в Америке. В этом же году центральный банк Германии (Бундесбанк) вынужден был проводить мощные интервенции на валютном рынке для поддержания курса доллара. Это привело к увеличению долларовых резервов Германии на 42 %, что, в свою очередь, из-за возможности свободного обмена долларов на марки привело к росту денежного предложения внутри страны и росту инфляции – ситуация, опасная для экономики. Бундесбанк прекратил интервенции и разрешил курсу доллар – немецкая марка изменяться только под воздействием рыночных факторов. Пятнадцатого августа 1971 г. президент Р. Никсон подписал указ о временной приостановке конвертируемости доллара в золото и ввел 10 %-ный налог на импорт.