Читать «Как выжить и сохранить свои сбережения во время кризиса?» онлайн - страница 6

Рис. 3. Пример структуры инвестиционного портфеля

В чем же в таком случае разница между периодом финансовой нестабильности и благополучия? Разница только в том, какие именно инструменты будут подобраны в ваш портфель, так как в кризисе консервативными и агрессивными могут быть несколько иные инструменты, чем в периоды финансовой стабильности и благополучия, и наоборот. Особенно это касается именно подбора консервативных инструментов на время кризиса, так как, по большому счету, инвестиции в агрессивные инструменты предполагают, что в долгосрочной перспективе, даже несмотря на кризисы, они все равно покажут доход выше инфляции. Но это не значит, что агрессивные инструменты нужно подбирать бездумно, – наоборот.

...

В данной книге будут рассмотрены варианты инструментов, как консервативных, так и агрессивных, которые подходят для инвестиций в период кризиса. Отдельно будут описаны опасные варианты вложений ваших средств, от которых лучше отказаться. А в завершении дам общие рекомендации не только по инвестированию, но и вообще по управлению личными финансами в настоящее время.

Но сначала, как уже ранее говорилось, важно понять, из-за чего произошел кризис 2008 года, чтобы выявить те последствия, к которым он привел и еще может привести, чтобы грамотно спланировать состав инвестиционного портфеля для ваших сбережений.

Итак, как же все начиналось и к чему привело…

1. Причины кризиса

Ситуация в мире

Почему же произошел кризис 2008 года? Для этого было несколько причин, рассмотрим их последовательно.

Ипотечный кризис в США

Причина первая и, пожалуй, самая основная, – это кризис ипотеки subprime в США, который начался еще в 2007 году.

Немного истории: в Америке, как и в большинстве стран, заемщик проходит оценку перед тем, как получить кредит. В США каждому заемщику присваивают кредитный рейтинг FICO Credit Score, который зависит от ряда факторов:

• положительная кредитная история (отсутствие просрочек и невыплат по кредитам);

• имеющиеся на текущий момент кредиты;

• ежемесячные доходы;

• возраст заемщика и т. д.

В зависимости от итогового рейтинга, заемщик может быть отнесен к категории prime rate , то есть надежный заемщик, которому можно предоставить кредит по сниженной ставке. В общем-то, аналогом такого заемщика в России является работник с высокой официальной белой зарплатой, с отсутствием просрочек по кредиту и положительной кредитной историей, свидетельствующей о том, что заемщик успешно и в срок расплатился по прошлым кредитам. Менее привлекательные и надежные заемщики в Америке относятся к категории subprime rate . Соответственно, там, где для банков выше риск неплатежей по кредитам, там и выше процентная ставка по ипотеке. И для заемщиков категории subprime ставка выше, чем для категории prime .

Возникает логичный вопрос: а зачем тогда заемщикам subprime брать ипотеку, ведь она оказывается очень невыгодной? (В то же время именно у этой категории потребность в ипотеке выше.) Все дело в том, что для заемщиков категории subprime действовали определенные схемы выплат по ипотеке. Так, например, первые пару лет заемщик платил по кредиту по ставке 1–2% годовых, а затем, по истечении этого времени, ставка поднималась до уровня 10% и выше. Такая схема, в идеале, позволяла заемщику не самой высокой категории в первое время как-то спланировать свой бюджет, зная о предстоящих затратах на ипотеку. Также это позволяло за пару лет повысить доходы, подыскав подходящую работу. В общем, за этот льготный период заемщик категории subprime мог подготовиться к последующей безрадостной перспективе платить по повышенным ставкам. А по окончании льготного периода ставка из 1–2% превращалась в 10%, и платить заемщику приходилось уже существенную сумму. При этом надо помнить, что ставка в 1–2% действовала в течение пары лет, а потом оставшиеся 20 лет и более заемщики выплачивают кредит по ставке 10% и более.