Читать «Как выжить и сохранить свои сбережения во время кризиса?» онлайн - страница 54

Чтобы выбрать подходящий ПИФ, вам будет необходимо проделать 2 шага: сначала выбрать подходящую Управляющую компанию, а затем – непосредственно ПИФ.

Итак, сначала нужно выбрать стабильную УК, а только потом – ПИФ.

1. Сначала выбираются УК, имеющие рейтинг не ниже А минимум одного российского рейтингового агентства (например, Эксперт РА, НРА).

2. Далее из выбранных компаний отбираются управляющие компании, работающие на рынке не менее 5 лет, это происходит по той же причине, что и отбор банков старше 5 лет.

3. Отсеиваются УК, показавшие прирост суммы чистых активов (СЧА) в управлении хуже, чем в среднем по рынку.

Далее выбираем ПИФ:

1. Все ПИФы младше 2 лет отсеиваются. Конечно, среди молодых ПИФов есть и весьма перспективные, но по ним недостаточно статистики их работы за прошлые периоды.

2. Далее фонды анализируются по размеру (по стоимости чистых активов – СЧА): слишком большие фонды считаются столь же рискованными, как и слишком маленькие. Большие фонды не могут оперативно среагировать на изменившуюся ситуацию на рынке. Мелкие фонды ограничены в средствах для маневров на рынке, управление ими становится относительно дорогим по сравнению с получаемой фондов прибылью.

3. Дальше анализируется рост стоимости пая по каждому фонду. Те фонды, которые показали результат хуже, чем в среднем по своему типу, выбывают.

4. Для оставшихся фондов анализируется коэффициент Бета. Коэффициент Бета показывает относительную рискованность ПИФа по отношению к рынку.

Выбираются только те фонды, у которых значение Беты больше 0, то есть такой фонд идет не против рынка, а следует за ним:

• Бета = 1 – фонд будет следовать за подъемами и падениями рынка в отношении 1:1.

• Бета < 1 будет означать, что ПИФ будет падать и расти в меньше степени, чем рынок.

• Бета > 1 означает, что стоимость пая будет падать больше рынка во время падения, но зато будет расти сильнее рынка во время его роста.

Фонды с Бетой ниже 0 выбывают, так как они следуют против рынка. Учитывая, что рынок в долгосрочной перспективе растет, то фонды с отрицательной Бетой в долгосрочной перспективе падают, что совершенно не нужно инвестору.

5. Для оставшихся фондов анализируется коэффициент Альфа. Коэффициент Альфа показывает, какую часть дохода пайщика принесло мастерство управляющего, а не рост рынка. Оптимально выбирать фонды с коэффициентом Альфа больше 0 (либо близким к 0, если это индексный фонд, который чисто физически не может быть лучше рынка).

6. Для оставшихся фондов считается коэффициент Шарпа. Он сравнивает доходность ПИФа с риском вложения в такой фонд. Среди оставшихся фондов выбираются, которые имеют значение коэффициента Шарпа выше 0, а иначе инвестировать в такой фонд нет смысла: доходность фонда не оправдывает принимаемый на себя инвестором риск.

Что касается инвестиций в страны БРИК, а также вложений в альтернативные источники энергии, а также инвестиций в агросектор, добычу цветных металлов, топливный сектор не только в России, но и в мире, то здесь вам помогут зарубежные фонды . Как правило, в названии таких фондов тоже указывается их инвестиционная направленность, например, « mining » – если речь идет о добыче металлов, « new energy » – если речь об альтернативных источниках энергии, « BRIC » – если речь о вложении в страны БРИК, « emerging markets » – в названии фонда, инвестирующего в экономики развивающихся стран, и т. д. Правда, входной порог в зарубежные фонды выше, чем в российские ПИФы. Так, если инвестиции в российские фонды можно начинать с 1 тыс. рублей, то за рубежом эта сумма достигает, в среднем 5–10 тыс. долларов и выше, в зависимости от фонда.