Читать «Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры» онлайн - страница 29

За какими акциями следить? Для начала выберите две или три «горячие» отрасли. Высокие технологии, Интернет, телекоммуникации и биотехнологии — вот наиболее популярные отрасли на момент написания этой книги. Но список лидеров изменяется постоянно. Выберите полдюжины акций лидирующих компаний в каждой из «горячих» отраслей и отслеживайте их ежедневно. Здесь вы найдете самые большие объемы сделок, самые устойчивые тренды, самые резкие развороты. Через несколько месяцев, хорошо изучив выбранные вами акции и заработав денег, вы будете готовы включить в свой анализ еще одну отраслевую группу, внутри которой вы также выберете пять или шесть лидеров. Помните, что глубина исследований важнее их охвата. Можно прекрасно заработать, торгуя хорошо изученными акциями очень немногих компаний.

Торговцам фьючерсами проще сделать выбор из трех десятков рынков в шести-семи отраслевых группах. Новичкам лучше избегать самых волатильных из них. Возьмем, к примеру, рынок зерна: вы можете анализировать цены на кукурузу, пшеницу и сою, но торговать только кукурузой, так как ее цены — самые спокойные в данной группе. Научитесь кататься на трехколесном велосипеде, прежде чем пересаживаться на двухколесный. В группе тропических фьючерсов торгуйте только сахаром — это большой, ликвидный рынок с умеренной волатильностью — и воздержитесь от сделок по кофе и какао, которые могут быть так же волатильны, как и индекс S&P. Разумеется, новичкам категорически противопоказаны фьючерсные контракты на фондовые индексы — «ракеты», как их называют профессионалы. Может быть, вы дорастете до них через пару лет, но на начальном этапе, если у вас есть мнение о рынке акций, торгуйте депозитарными расписками Standard & Poor’s (SPDR) или мини-контрактами.

Анализ прошлого — как далеко заглядывать? Дневной столбиковый график цен на экране компьютера показывает данные примерно за пять-шесть месяцев. На графике японских свечей вы увидите меньше, так как свечи толще. Но одними дневными графиками не обойтись, вам понадобятся еще и недельные, отражающие как минимум двухлетнюю историю. Знание истории готовит нас к будущему, и иногда полезно взглянуть на графики за последние 10 лет, чтобы увидеть, дешев рынок или дорог по сравнению с последней декадой.

Графики, охватывающие 20 и более лет, особенно полезны для тех, кто играет на фьючерсных рынках. В отличие от акций у фьючерсов есть естественные пределы цен — пол и потолок. Они не абсолютно жестки, но, прежде чем покупать или продавать, постарайтесь разобраться, к чему рынок ближе: к полу или потолку.

Пол определяется стоимостью производства. Когда цены падают ниже этого уровня, производители уходят с рынка, предложение снижается и цены растут. Если в случае перепроизводства сахара его цена на мировых рынках падает ниже уровня затрат на выращивание сырья, то можно ожидать, что крупнейшие производители будут закрывать плантации. Бывают исключения — например, какая-нибудь крайне бедная страна может продавать сырье на мировых рынках по бросовой цене, чтобы получить твердую валюту, в то же время оплачивая труд рабочих обесцененными внутренними деньгами. Цена может упасть ниже стоимости производства, но ненадолго.