Читать «У богатства простые правила, или Как использовать финансовые инструменты и институты в России» онлайн - страница 12

Мы привели этот пример, чтобы показать возможности фондового рынка. Но на этом его возможности не исчерпываются. Это как обычный автомобиль. Есть на рынке еще и скоростные автомобили, под названием опционы и фьючерсы. При помощи них нарезка может осуществляться еще круче. Но мы их опустим. Те, кому это интересно, со временем овладеют этой информацией.

В любом случае мы не рекомендуем вам заниматься краткосрочной торговлей акциями. Обратите внимание на паевые фонды! По идее, ими управляют профессионалы. Они покупают в портфель одни акции, которые считают лучшими, и продают другие. Но на самом деле из всей массы фондов только порядка 15–20 % на длительном промежутке времени дают доходность выше рынка. Что это значит? Это значит, что бессистемная активная торговля акциями дает худший результат, чем растет рыночная стоимость компаний крупной капитализации.

Для тех читателей, кто хочет часть своего капитала инвестировать в акции, мы можем порекомендовать очень простую и действенную стратегию отбора акций для своего портфеля. Этот подход относится к долгосрочной стратегии работы с акциями. Пересмотр портфеля осуществляется раз в год.

Методика эта проста до безумия, но она работает! Она показывает очень хороший результат особенно на длительных промежутках времени. В 1990 году в Америке вышла книга «Как переигрывать Доу: высокорентабельный метод инвестирования с малым риском в акции Dow Jones Industrial со стартовым капиталом всего 5 тысяч долларов».

В этой книге Майкл О’Хиггинс и Джон Доунс делятся очень простой методикой отбора нескольких акций. Эта методика на протяжении довольно длительного времени позволяет получать доходность выше, чем индекс Доу.

График индекса Доу" Джонса с 1930 по 2007 годы.

Подход, предложенный О’Хиггинсом, довольно прост. Он предложил выбирать для портфеля акции из 30 компаний – «голубых фишек», которые входят в состав промышленного индекса Доу-Джонса.

Далее из этого списка выбираются пять акций, из которых формируется равновесный портфель. Пересмотр портфеля и подобная отборка акций производится раз в год, в одно и то же время. Вопрос лишь в том, как правильно выбрать эти пять акций.

Все просто: сначала необходимо выбрать десять акций из тридцати, входящих в список Доу-Джонса, доходность по которым за последние 12 месяцев самая высокая. Далее из этих десяти акций необходимо выбрать пять акций, рыночная стоимость которых наименьшая.

Таким образом, вы выберете пять акций высокодоходных и наиболее дешевых. Как показала история, если производить данные действия раз в год, то результат доходности будет выше, чем доходность индекса Доу.

Эту стратегию доработали Дэвид и Том Гарднеры, которые предложили вариацию «пяти акций» и назвали ее «четверка для дураков». Дополнения, которые они внесли, заключались в том, что выбиралось не пять акций, а четыре. Все тем же образом, но четыре из десяти они выбирали путем расчетов по следующей формуле: доходность акции за 12 месяцев (прибыль в %) делилась на квадратный корень из цены акции. Далее выбирались пять акций с наибольшим показателем, полученным в результате вычислений. Первая акция с наибольшим показателем вычеркивалась, остальные заносились в портфель.