Рыночные явления | Основополагающая модель поведения личности | Наиболее соответствующее психологическое явление |
Трендовые рынки |
Лестничные модели | Покупка, когда цена возвращается к уровню, где вы прежде продали | • Позиции знания |
• Позиции самозащиты |
Рынки следуют за трендовыми линиями, другими индикаторами технического анализа и сильно реагируют, если они нарушаются | Сознательная торговля на трендовых линиях и других технических индикаторах | • Бихевиоризм |
• Магическое мышление |
• Необъективность оценки прошедших событий |
Рынки «ведутся» своими скользящими средними | Постепенно меняющиеся позиции | • Позиции знания |
Объемы торгов идут вверх, пока рынки в восходящем тренде. Они идут вниз, когда находятся в нисходящих трендах | Взятие прибыли в поднимающихся рынках, недостаток взятия убытков в нисходящих рынках | • Теория перспективы |
• Эффект определенности |
• Теория сожаления |
• Отделы мозга |
• Когнитивный диссонанс |
• Излишняя самоуверенность |
Увеличивающееся число активных инвесторов по мере роста рынка | Инвесторы рассказывают о своих успехах в инвестировании своим друзьям, которые затем решают присоединиться к рынку | • Самореализуемые позиции |
• Социальное сравнение |
Новости интерпретируются таким образом, что они поддерживают тренд | Журналисты и аналитики следуют за трендом | • Адаптивные позиции |
• Когнитивный диссонанс |
• Ошибка ассимиляции |
• Выборочная экспозиция |
• Выборочное восприятие |
• Необъективность подтверждения |
• Рамочный эффект |
• Социальное сравнение |
Тренд начинает «питаться» от самого себя | Только тот факт, что существует тренд, заставляет людей верить в его продолжение | • Эффект убедительности |
• Репрезентативность |
Плохие новости игнорируются | Люди не обращают внимания на плохие новости либо они не верят в их важность, потому что просто не хотят в это верить, а также потому, что бычий рынок говорит им, что плохие новости сейчас не могут быть серьезными | • Эффект убедительности |
• Эффект самоубеждения |
• Репрезентативность |
• Синдром повышенной чувствительности |
• Когнитивный диссонанс |
• Ошибка ассимиляции |
• Выборочная экспозиция |
• Выборочное восприятие |
• Эффект ложного единодушия |
Графические конфигурации, которые типично отражают развитие рынка в будущем (флаги, вымпелы, ценовые разрывы, треугольники, прямоугольники) | Тренд прерывается только по временным причинам, образуется давление со стороны покупателей, и оно растет, когда ценовые фигуры являются раз решенными | • Бихевиоризм |
• Позиции знания |
• Позиции самозащиты |
Решающие моменты |
Ускорение и объем торгов | Внезапное ускорение тренда — признак экспоненциального наплыва новых покупателей. Более того, необычайно большой объем торгов отражает распределение, оповещая, что новое «поколение» покупает ценные бумаги, и это снова означает, что почти все понесут убытки всего лишь при небольшом спаде. | • Когнитивный диссонанс |
• Ошибка ассимиляции |
• Выборочная экспозиция |
• Выборочное восприятие |
• Слишком самоуверенное поведение |
Нарушение тренда | Серьезное нарушение в лестничной модели тренда | • Теория сожаления |
• Необъективность оценки прошедших событий |
Шоковые движения | Значительные движения против тренда на протяжении некоторого периода времени | • Когнитивный диссонанс |
Время и движущая сила рынка | Тренд переходит в состояние застоя на столь долгий период, что постепенно долгосрочные инвесторы теряют всякое терпение и отказываются от своих позиций | • Позиции знания |
Нехватка духа (узкие индексы поднимаются выше широких индексов, линия роста/спада идет вниз, тогда как узкие индексы поднимаются, чистое значение новых максимумов падает, пока узкие индексы поднимаются, индекс рассеивания снижается, тогда как узкие индексы растут) | Инвесторы сосредотачиваются на ликвидных акциях, которые можно легко продать при наступлении признаков слабости | • Позиции знания |
Графические конфигурации, обычно отражающие развороты (клинья, двойные/тройные вершины, голову и плечи, основные и изолированные развороты) | Тренд прерывается по причинам, являющимся длительными. Распределение или накопление имеет место при ожидании основного разворота. | • Бихевиоризм |
• Позиции знания |
• Позиции самозащиты |
Паника |
Внезапное ухудшение состояния рынка | Значительные падения ведут к вспышке паники | • Теория соматического маркера |
• Социальное сравнение |
• Фиксация (закрепление) |
• Необъективность оценки прошедших событий |