Читать «Психология финансов» онлайн - страница 141

Это и есть основной разворот, или основной однодневный разворот, говорящий, что здесь что-то не так с рыночной стоимостью, хотя бы на время и при любой скорости. Не всегда можно видеть, продержится ли конфигурация до закрытия рынка, и часто ей это не удается (когда попытка сделана, мы говорим: «Они испытывали основание»). Многие бывают настолько шокированы основным однодневным разворотом, что в первый день ничего не делают («Мы никогда не торгуем во время паники»), но на следующий день они начинают реагировать: они продают. Поэтому реагируйте на разворот не завтра, а в тот же самый день, в который он произошел (когда по направлению к закрытию дня мы осознаем, что здесь что-то не так).

Другой шоковый эффект — изолированный разворот. Это разворот, характеризуемый двумя ценовыми разрывами — каждый в своем направлении. Чрезвычайно сложно заработать прибыль во время этого разворота. Его важность в том, что он имеет одну общую черту с основным разворотом: он сигнализирует о развороте вторичного, а не первичного тренда. График на Рисунке 61 показывает обе конфигурации: первая — верхний основной разворот, а вторая — нижний изолированный разворот. В обоих случаях они сигнализируют о развороте, но в каждом случае только с краткосрочным действием.

Рисунок 61 Доллар США/немецкая марка. Две конфигурации разворотов на этом графике носят весьма краткосрочный характер и не дают никаких сигналов для первостепенного тренда. Скользящая средняя графика основывается на 2-, 20- и 50-дневных ценах. (График от Reuter Graphics.)

Психология Решающих Моментов
Таблица ниже — это обзор возможных взаимоотношений между рыночными симптомами и психологическими явлениями во время решающих моментов.

Рыночные явления	Наиболее соответствующее психологическое явление	Основополагаюшая модель поведения личности
Ускорение и объем торгов	Внезапное ускорение в тренде, указывающее на экспоненциальный наплыв новых покупателей. Необычайно большой объем торгов отражает распределение, оповещая, что новое «поколение» покупает ценные бумаги, и это снова означает, что почти все понесут убытки даже при небольшом спаде.	когнитивный диссонанс
		ошибка ассимиляции
		выборочная экспозиция
		выборочное восприятие
		поведение с чрезмерной самоуверенностью
Нарушение тренда	Серьезное прерывание в лестничной фигуре тренда	теория сожаления
		необъективность оценки прошедших событий
Шоковые движения	Значительные движения против тренда на протяжении некоторого периода времени	когнитивный диссонанс
Время и моментум	Тренд переходит в состояние застоя на столь долгий период, что постепенно долгосрочные инвесторы теряют всякое терпение и отказываются от своих позиций.	позиции знания
Нехватка духа (узкие индексы поднимаются выше широких индексов, линия роста/спада идет вниз, тогда как узкие индексы поднимаются, чистая величина новых максимумов снижается, пока узкие индексы поднимаются, индекс рассеивания падает, тогда как узкие индексы поднимаются	Инвесторы сосредотачиваются на ликвидных акциях, которые можно легко продать при наступлении признаков слабости	позиции знания
Графические конфигурации отражают типичные развороты (клинья, двоиные /тройные вершины, голова и плечи, основные и изолированные развороты)	Тренд прерывается по причине длительности. Распределение или накопление имеет место при ожидании основного разворота	бихевиоризм
		позиции знания
		позиции самозащиты