Читать «Психология финансов» онлайн - страница 119
Ларс Твид
Таблица 4 Недельные колебания на Нью-Йоркской Фондовой бирже, осень 1987 года.
| Неделя | Кол-во поднимающихся | Кол-во падающих | Кол-во не изменившихся |
|---|---|---|---|
| 35 | 709 | 1274 | 216 |
| 36 | 544 | 1445 | 199 |
| 37 | 917 | 1006 | 250 |
| 38 | 626 | 1333 | 229 |
| 39 | 1064 | 849 | 263 |
| 40 | 1274 | 699 | 215 |
| 41 | 400 | 1608 | 158 |
| 42 | 143 | 1944 | 101 |
Новые Максимумы/Новые Минимумы
Этот индикатор также отражает рыночную ширину. Само его название говорит за себя. Принцип заключается в том, что мы наблюдаем за тем, сколько акций достигло новых максимумов или минимумов в исчислении, например, за 52 недели. Так как прорыв от старой вершины — очень бычий сигнал (а прорыв от старого минимума очень медвежий), это отражает силу рынка в некоторой степени по-иному, нежели линия роста/спада.
На практике опыт подсказывает, что поднимающемуся рынку не нужно иметь увеличивающееся число новых максимумов, но, если новые максимумы начинают снижаться при подъеме рынка, это может стать поводом для беспокойства. Во всех случаях в поднимающемся рынке новых максимумов должно быть больше новых минимумов. Распространенной формулой является следующая:
Новые максимумы/Новые минимумы = Количество акций в данный момент с самым высоким уровнем прошлого года до настоящего времени минус Количество акций в данный момент с самым низким уровнем прошлого года и до настоящего времени.
Рассеивание
Третий индикатор ширины трендового движения фондового рынка называется
Рассеивание = Процент акций, находящихся выше своей 200-дневной скользящей средней.
База этого индикатора — неповрежденный восходящий тренд акции — очень часто «ведется» ее 200-дневной скользящей средней. Когда акция падает вниз, например, из-за взятия прибыли, покупатели зачастую возвращаются примерно к 200-дневному среднему значению. И это создает общее правило: бычий тренд на фондовом рынке считается в основном правдоподобным, если большая доля отдельных акций находится над их 200-дневной скользящей средней. Если рассеивание начинает понижаться, а индекс растет или остается неизменным, это говорит о наступающей опасности.
Бонды
Рынки бондов в основном взаимосвязаны теснее, чем фондовые рынки, и отдельный рынок значительно более однородный. Для анализа связей и повторений мы рассмотрим простую рыночную аналогию между связанными ценными бумагами и рынками.
Снова сравниваются графики, чтобы обнаружить последовательность в том, о чем они нам говорят. В международном масштабе рынки бондов связаны даже сильнее, чем рынки акций. При анализе акций отправной точкой является обзор картины, показанной фондовым индексом, тогда как в рынках бондов основу составляют процентные ставки денежного рынка. При небольшой практике можно легко создать картину их трендовых фигур и оказаться впереди большинства трейдеров рынка бондов. Самые важные процентные ставки дают доходы по 1-, 3-, 6- и 12-месячным депозитам, причем 3-месячная ставка дает наилучший сигнал. График представляет собой самую лучшую картину, если на нем изображена 50-дневная скользящая средняя.
