Читать «МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира» онлайн - страница 47
Стивен Силбигер
• Открытые акционерные компании должны принять моральный кодекс поведения для руководства и финансового отдела.
• Открытые акционерные компании не могут предоставлять займы своему руководству и директорам.
• Генеральные директора и финансовые директора обязаны вернуть бонусы, если их финансовая отчетность будет пересмотрена в связи с существенным расхождением с требованиями к составлению отчетности.
• Служащие, руководители и все лица, обладающие внутренней информацией, не могут участвовать в торгах по ценным бумагам компании в запретные периоды пенсионного фонда.
• Новые формы защиты разоблачителей корпоративных проступков от преследования со стороны начальства.
• Усиление профессиональной ответственности юристов.
• Новые правила урегулирования конфликта интересов для финансовых аналитиков.
Помимо этих правил к акционерным компаниям, зарегистрированным на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) или на NASDAQ, предъявляется еще множество требований, не предусмотренных Законом Сарбейнса – Оксли, но также укрепляющих корпоративную ответственность.
Создание систем внутреннего контроля для предотвращения мошенничества и коррупции и проведение аудита и отчетности по закону Сарбейнса – Оксли обходится недешево. Комитет спонсорских организаций (Комиссия Тредуэя, COSO) подготовил подробный анализ систем корпоративного внутреннего контроля («Внутренней системы интегрированного контроля»). Комиссия по ценным бумагам приняла этот документ в качестве единого стандарта для корпоративных служащих, аудиторов и специалистов по вопросам правовых норм, приводя свою работу в соответствии с Законом Сарбейнса – Оксли.
Еще одно прекрасное руководство по согласованию системы внутреннего контроля – «Путеводитель менеджера по Закону Сарбейнса – Оксли» (
1. Выявите потенциальные угрозы внутри организации и вне.
2. Выявите все происходящие в организации процессы.
3. Используя инструменты оценки и контроля, выявите все уязвимые места этих процессов.
4. С помощью системы внутреннего контроля ликвидируйте уязвимые места и усильте контроль за процессами.
5. Отслеживайте и проверяйте работу систем контроля с помощью системы раннего оповещения о результатах деятельности и статистике по отделам.
Но и Закону Сарбейнса – Оксли не удалось переломить неблагоприятную тенденцию. Уже после его принятия произошли новые корпоративные скандалы: рисковый трейдинг взаимных фондов в 2003 г. (Putnam, Invesco, Janus), спекуляции в страховании в 2004 г. (Marsh & McLennan), раздутая отчетность Fanny Mae в том же 2004 г. Даже глава Международного института корпоративного управления при Йельском университете оказался в 2005 г. замешан в скандал: в его отчетах по расходам обнаружились нестыковки.
Крах системы субстандартного кредитования в 2008 г. обнаружил серьезные нарушения и недобросовестность со всех сторон: агентств, занимающихся рейтингом облигаций, ипотечных брокеров, банкиров, инвесторов, домовладельцев. В ответ конгресс провел в 2010 г. Реформу Уолл-стрит Додда – Франка и Закон о защите потребителя. MBA должны хорошо ориентироваться в этике, с которой им приходится работать, и понимать, какую этическую среду они помогают создавать.
